'무식하게 담아라' 무조건 '이 3개' ETF만 모으세요. 연금계좌 손실 전부 여기서 회복됩니다 (최창규 본부장 1부) #연금 #퇴직연금 #연금박사

출연진: 최창규 본부장님(미래에셋자산운용) 미래에셋자산운용 ETF컨설팅본부장. 증권사 애널리스트로 17~18년 일했고, 삼성자산운용(KODEX)을 거쳐 현재 TIGER ETF 컨설팅본부를 맡고 있다. 자산운용사는 고객 돈을 굴리는 곳이고 증권사는 펀드·ETF를 파는 곳이다. 그래서 "증권사 소속 펀드매니저"라고 소개하는 사람은 대부분 사기꾼이니 주의하라고 당부했다. 본인 계좌도 마이너스가 크다고 밝혔다. 그래서 "지금 투자하라"보다 "손실 난 연금계좌를 어떻게 지킬지"를 주제로 골랐다. 촬영일: 10월 29일 규칙이 중요한 이유 DB에서 DC로 넘어간 뒤 상품을 고른 과정을 돌아보면, 대부분 남의 말이나 유튜브만 듣고 투자했고 기준이 명확하지 않았을 것이다. 본인도 26년 차인데 코스피·삼성전자·하이닉스가 어디까지 갈지 "맞추려고" 한 것이 가장 큰 실수였다고 반성했다. AI는 누구도 경험해 보지 못한 패러다임이라 맞출 수 있는 사람이 없다. 손절하고 채권·예금 같은 안전자산으로 갈아타는 것도 손실을 확정해 만회 기회를 없애는 규칙 위반 행동이다. 연금계좌 4단계 규칙 1. 진단: 내 계좌와 나 자신의 투자 습관을 점검한다. 2. 방어: 적에게 포위된 성처럼 공격보다 성벽 보강이 먼저다. 3. 설계: 적립식인지 거치식인지, 반도체인지 S&P500인지, 금리가 오른 만큼 예금인지 정한다. 4. 실행: 설계한 대로 움직인다. 연금계좌는 맞추는 게임이 아니라 지키는 게임이고, 장기전이다. 조정장 투자자 심리 데이터 (네이버 종토방·토스 토론방) 일평균 게시글이 2분기 대비 70% 감소했다. 악플보다 무서운 "무플" 상태다. 부정 게시글 비율은 2분기 37%에서 현재 절반 이상으로 늘었다. "한국 시장 끝났다" 같은 비관 글도 100개 중 8개 수준이다. 반면 미국 관련 유튜브 조회수는 늘어, 국장에 지친 투자자들이 미장으로 이동하는 흐름이 보인다. 국장 vs 미장 한국 기업은 미국 빅테크의 하청이다. 그래서 원청이 기침하면 감기에 걸리는 구조이고, 삼성전자·하이닉스의 실적이 좋을수록 엔비디아의 마진 압박이 우려된다. 국장이 30~40% 빠지는 동안 미장은 환율 하락(1500원→1300원대)으로 15~20% 손실을 보고도 선방했다. 그래도 한국은 큰소리칠 수 있는 "슈퍼 을"이다. 내년부터 피지컬 AI(휴머노이드, 자율주행 택시)가 본격화되면 메모리 수요가 더 커질 것이고, 하이닉스는 2029년까지 물량이 완판된 상태라 국장을 너무 비관하지 말라고 했다. 지금 해야 할 일: 대표지수 모아가기 투자를 늦추거나 멈추면 안 된다. 추가납입분이나 커버드콜·월분배 ETF에서 나온 인컴으로라도 S&P500·나스닥100·코스피200 대표지수 ETF를 사 모을 것을 권했다. 이것은 물타기가 아니라 규칙이다. 노후 준비 수준은 수익률이 아니라 보유한 대표지수 ETF의 주식 수로 봐야 한다. 자녀에게도 돈만이 아니라 꾸준히 모아가는 규칙을 물려줘야 한다고 했다. 조정장 자금 흐름 배당·커버드콜 ETF는 부정 코멘트가 적었다. 맞추는 게임이 아니라 얼마나 인컴이 들어오느냐의 게임이기 때문이다. 반면 방산·우주·조선·원전 같은 테마 ETF에서는 자금이 빠졌다. 결론은 대표지수도 배당·커버드콜처럼 꾸준히 모아가라는 것이다. DB→DC 전환자 현황 (금감원 자료) 2026년 6~7월 DB에서 DC로 전환한 건수는 약 15만 건으로, 전년 대비 181% 증가했다. 투자 경험이 거의 없는 사람들이 "장 좋다더라"는 말에 고점에서 전환한 경우가 많았다. 코스피가 6월19일 고점 대비 9월30일까지 약 30% 하락했으므로 평균 손실률은 -30% 수준으로 추정된다. 1억 원이면 3000만 원 손실이다. 3분기 퇴직연금 적립금은 11조 원 줄었다. DC에서 DB로는 되돌아갈 수 없으니, 남은 금액을 잘 불리면 충분히 승산이 있다고 강조했다. 손실을 키운 4가지 행동 패턴 1. 고점 추격: 1년 가까이 오른 장에서 FOMO로 막판에 매수했다. 2. 쏠림: 6~7월만큼 반도체·AI 인프라와 레버리지에 쏠린 적이 없었다. 고금리는 고혈압과 같아서, 그 상태에서 레버리지까지 들어간 것은 고혈압 환자가 사우나에 들어간 격이다. 남의 돈을 많이 쓰는 네오클라우드 업체나 오라클이 약한 혈관이었다. 3. 극단적 매매: 손실을 확정하고 채권·예금·보험으로 전부 옮기고 다시는 주식을 안 한다. 4. 방치: 매도 타이밍을 놓친 뒤 -30%에도 아무것도 하지 않는다. AI 산업은 앞으로도 노이즈와 변동성이 계속될 것이고 이런 상황은 반복되니 반드시 교훈으로 새겨두라고 마무리했다. 연금박사,최창규,미래에셋자산운용,퇴직연금,연금계좌,DC계좌,연금계좌손실,연금저축,IRP,ETF,S&P500,나스닥100,코스피200,적립식투자,노후준비,5060재테크,국장,미장,삼성전자,하이닉스